Что такое облигации с ипотечным покрытием?

Что такое облигации с ипотечным покрытием?
Что такое ипотечное покрытие понятно более менее. Как оно реализуется на практике?
«Ипотечное покрытие могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и (или) об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество, приобретенное (оставленное за собой) эмитентом при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательств»

 

На пальцах это выглядит следующим образом. Банки выдают ипотечные кредиты, их накопилось у них достаточный объем и соответственно эти деньги у них физически ушли с баланса. И банк решает перепродать свои долги и заработать еще на этом. Для этого он проводит секьюритизацию ипотечного портфеля, путем выпуска облигаций на эти долги. Вот и все. В результате получается что инвесторы купили ипотечные долги банка. Банку обслуживают долги по одной ставке, а он их перепродал инвесторам по другой ставке. За это получает комиссию, а риски несут инвесторы.

 

То есть ипотечный агент выпускает облигации с ипотечным покрытием? Правильно я понимаю, чтоб расплатиться за выкупленные у банка-первичного кредитора кредиты?

 

Если ипотечный агент и первичный кредитор это разные банки, то да.

 

Облигации — это инструменты стороннего заимствования!

 

Это все понятно, а облигации с ИПОТЕЧНЫМ ПОКРЫТИЕМ?

 

Я точно не знаю затею так называемых изобретателей этой игрушки, но по логике вещей, это возможность перекредитования в случае потери работы. Вариантов много, но саму суть сложно понять. В США такие облигации используют как инструмент заимствования на развитие малого бизнеса заемщику, чтобы не тратить деньги на пособия по профессиональной безработице и списание части долгов, хотя этот механизм очень сложный.

 

«Дутые» ипотечные бумаги банков и послужили толчком кризиса в США в августе 2008. А в 2009 — кризис перекинулся на весь остальной мир…